Mỹ đề xuất quy định mới nhằm tăng cường tính minh bạch và liêm chính của chương trình EB-5
Ngày 02/07/2026, Bộ An ninh Nội địa Hoa Kỳ (DHS) đã công bố trên Federal Register một dự thảo quy định mới nhằm triển khai và cụ thể hóa các thay đổi của Đạo luật EB-5 Reform and Integrity Act of 2022 (RIA). Đây là một bước quan trọng trong quá trình hoàn thiện khung pháp lý cho chương trình EB-5 sau khi RIA được ban hành năm 2022.
Văn bản có tên “EB-5 Reform and Integrity Act of 2022; Ensuring the Integrity of the EB-5 Program; Automatic Revocation of Petitions for Immigrant Classification”, do DHS công bố ngày 02/07/2026. DHS cho biết mục tiêu của dự thảo là cập nhật các quy định về nhà đầu tư EB-5 và Regional Center Program để phù hợp với các yêu cầu mới của RIA, đồng thời làm rõ cách thức DHS/USCIS thực thi các quy định này.
Những nội dung đáng chú ý
1. Tiếp tục khẳng định mức đầu tư EB-5 là 800.000 USD hoặc 1.050.000 USD
Dự thảo đề xuất đưa chính thức vào hệ thống quy định mức vốn đầu tư theo RIA:
- 800.000 USD đối với dự án thuộc Targeted Employment Area (TEA) hoặc dự án hạ tầng đủ điều kiện;
- 1.050.000 USD đối với các khoản đầu tư không thuộc diện được hưởng mức vốn giảm.
DHS cũng đề xuất cơ chế điều chỉnh tự động các mức vốn này bắt đầu từ 01/01/2027 và sau đó mỗi 5 năm, dựa trên chỉ số CPI-U.
Đáng chú ý, dự thảo còn đề xuất mức 1.400.000 USD đối với một “high employment area” – khu vực có tỷ lệ việc làm cao theo tiêu chí mà DHS đề xuất. Đây là một nội dung mới đáng chú ý trong dự thảo và vẫn đang được DHS lấy ý kiến.
2. Tăng cường kiểm soát nguồn tiền đầu tư
DHS đề xuất cụ thể hóa yêu cầu nhà đầu tư phải chứng minh vốn đầu tư có nguồn gốc hợp pháp và được chuyển qua một “path of funds” hợp pháp.
Theo dự thảo, yêu cầu này không chỉ áp dụng đối với số vốn đầu tư mà còn có thể bao gồm cả khoản tiền sử dụng để thanh toán các chi phí hành chính và phí liên quan đến khoản đầu tư.
Nhà đầu tư có thể phải cung cấp các tài liệu phù hợp với nguồn hình thành tài sản, chẳng hạn hồ sơ ngân hàng, chứng nhận thu nhập hoặc hồ sơ thuế.
Dự thảo cũng lưu ý rằng tài sản kỹ thuật số (digital assets) nếu được sử dụng làm nguồn vốn hoặc nằm trong đường đi của dòng tiền cũng phải chứng minh được nguồn gốc hợp pháp.
3. Bảo vệ “priority date” trong một số trường hợp
Một điểm có ý nghĩa lớn đối với nhà đầu tư là DHS đề xuất cơ chế priority date retention trong một số trường hợp.
Ví dụ, nếu Regional Center bị chấm dứt hoặc NCE/JCE bị loại khỏi chương trình vì những lý do thuộc phạm vi quy định, nhà đầu tư đáp ứng các điều kiện nhất định có thể duy trì quyền lợi và giữ priority date của hồ sơ trước đó.
Theo dự thảo, trong những trường hợp phù hợp, nhà đầu tư có thể phải thực hiện các bước cần thiết và nộp amendment cho USCIS trong vòng 180 ngày kể từ khi nhận được thông báo về việc chấm dứt hoặc loại khỏi chương trình.
Đây là cơ chế nhằm giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư khi vấn đề phát sinh từ Regional Center, NCE hoặc JCE nằm ngoài khả năng kiểm soát của nhà đầu tư.
4. Siết chặt hoạt động của Regional Center và các bên quảng bá EB-5
Dự thảo đề xuất một hệ thống chế tài mạnh hơn đối với những chủ thể tham gia chương trình, bao gồm suspension, debarment và termination.
USCIS có thể áp dụng các biện pháp này trong những trường hợp liên quan đến gian lận, trình bày sai sự thật, hành vi lừa dối, sử dụng chương trình cho mục đích phạm tội hoặc các vấn đề liên quan đến an toàn công cộng và an ninh quốc gia.
Đặc biệt, dự thảo đề xuất quy định rõ hơn đối với direct và third-party promoters, bao gồm các migration agents tham gia quảng bá và tìm kiếm nhà đầu tư cho các dự án thuộc Regional Center Program.
Các promoter sẽ phải đăng ký và phải công khai với nhà đầu tư các khoản phí, lợi ích kinh tế, khoản hoa hồng hoặc các khoản thù lao khác mà họ nhận được liên quan đến giao dịch.
5. Tăng tính minh bạch trong hoạt động marketing EB-5
Dự thảo đặc biệt chú trọng đến hoạt động quảng bá dự án.
Các tài liệu marketing không được chứa những tuyên bố mang tính thao túng, lừa dối hoặc gian dối. Đặc biệt, các nội dung dự báo về lợi nhuận tài chính hoặc kết quả nhập cư phải đi kèm với những cảnh báo phù hợp về các yếu tố rủi ro có thể khiến kết quả thực tế khác với dự báo.
Điều này cho thấy xu hướng của cơ quan quản lý Hoa Kỳ là chuyển EB-5 theo hướng minh bạch hơn về phí, xung đột lợi ích, rủi ro đầu tư và thông tin marketing.
6. Làm rõ yêu cầu tạo việc làm
EB-5 tiếp tục yêu cầu khoản đầu tư phải tạo ra ít nhất 10 việc làm toàn thời gian cho lao động đủ điều kiện tại Hoa Kỳ.
DHS đề xuất làm rõ rằng số việc làm được tính phải có mối liên hệ với nguồn vốn EB-5 của nhà đầu tư – tức là những việc làm đó phải được tạo ra nhờ khoản vốn đầu tư liên quan.
Đối với Regional Center, mô hình kinh tế có thể được sử dụng để xác định việc làm trực tiếp và gián tiếp. Tuy nhiên, DHS đề xuất giới hạn tỷ lệ việc làm gián tiếp ở mức 90%, nghĩa là ít nhất 10% yêu cầu tạo việc làm phải được chứng minh bằng việc làm trực tiếp theo các phương pháp được chấp nhận.
7. Làm rõ quy định về redeployment
Dự thảo cũng đưa ra quy định cụ thể hơn về việc tái triển khai vốn đầu tư (redeployment).
Theo đề xuất, khi vốn đầu tư được hoàn trả cho NCE, việc redeployment phải được thực hiện trong vòng 3 tháng, trừ trường hợp có thể chứng minh rằng khoảng thời gian dài hơn là hợp lý do đặc điểm của loại hình doanh nghiệp hoặc hoạt động đầu tư cụ thể.
Đây là nội dung đặc biệt đáng quan tâm đối với những nhà đầu tư EB-5 đang hoặc sẽ bước vào giai đoạn hoàn vốn và tái triển khai vốn.
USCIS sẽ có thêm quyền xử lý các trường hợp gian lận và rủi ro an ninh
Một trong những thay đổi quan trọng nhất của RIA được DHS đưa vào dự thảo là tăng cường quyền của USCIS trong việc xử lý những trường hợp liên quan đến fraud, deceit, intentional material misrepresentation, criminal misuse, public safety hoặc national security.
Theo dự thảo, USCIS có thể xem xét những vấn đề này ngay cả đối với một số hồ sơ được nộp hoặc phê duyệt trước khi RIA được ban hành, nếu các điều kiện pháp lý liên quan được đáp ứng. Trong những trường hợp phù hợp, USCIS có thể từ chối hoặc thu hồi phê duyệt và áp dụng các biện pháp tương ứng đối với các chủ thể liên quan trong chương trình EB-5.
Đây là lý do DHS nhấn mạnh rằng dự thảo không chỉ nhằm “hệ thống hóa” các quy định của RIA mà còn tạo ra một bộ công cụ mạnh hơn để bảo vệ tính liêm chính của chương trình EB-5 và chống gian lận.
Đây mới là dự thảo, chưa phải quy định cuối cùng
Điểm cần đặc biệt lưu ý: văn bản ngày 02/07/2026 là Proposed Rule, không phải Final Rule.
DHS đã mở thủ tục lấy ý kiến công chúng và yêu cầu các ý kiến phải được gửi trước hoặc vào ngày 31/08/2026 thông qua Federal eRulemaking Portal, với mã hồ sơ DHS Docket No. USCIS-2026-0100.
Do đó, các nội dung trong dự thảo có thể tiếp tục được điều chỉnh trước khi DHS ban hành quy định cuối cùng.
Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư EB-5?
Về tổng thể, dự thảo ngày 02/07/2026 cho thấy chương trình EB-5 đang được hoàn thiện theo hướng:
Minh bạch hơn – kiểm soát nguồn vốn chặt chẽ hơn – giám sát Regional Center và promoter mạnh hơn – bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn – đồng thời tăng quyền của USCIS trong việc xử lý gian lận và các rủi ro về an ninh.
Đối với nhà đầu tư, việc lựa chọn Regional Center, dự án, cấu trúc nguồn vốn và đơn vị tư vấn ngày càng trở nên quan trọng. Không chỉ khả năng tạo đủ việc làm, mà tính minh bạch của dự án, nguồn vốn, dòng tiền, cơ chế redeployment và việc công khai các khoản phí cũng cần được xem xét một cách toàn diện.
Tín Việt sẽ tiếp tục cập nhật khi DHS/USCIS ban hành các bước tiếp theo liên quan đến dự thảo này.
https://www.federalregister.gov/documents/2026/07/02/2026-13392/eb-5-reform-and-integrity-act-of-2022-ensuring-the-integrity-of-the-eb-5-program-automatic?utm_source=chatgpt.com&fbclid=IwY2xjawUMkgNwZG9mAWV4dG4DYWVtAjEwAGJyaWQRMUdsM2tGZFlLNUU1TXhqMUNzcnRjBmFwcF9pZBAyMjIwMzkxNzg4MjAwODkyAAEeY6txykg_x2oWe9Ol4_7fj78HicVNpX-v5qeUWYUt96NC3IEvnXunnzNwNjs_aem_XBveQc0P0ng6sChBQqolmQ
Lưu ý: Nội dung trên nhằm cung cấp thông tin tổng quan về dự thảo quy định của DHS và không thay thế tư vấn pháp lý. Nhà đầu tư nên tham khảo luật sư di trú Hoa Kỳ và các chuyên gia có chuyên môn phù hợp trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
